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분석

코스모스(ATOM) 프로젝트 분석

by danny__kim 2019.09.24

 

코스모스 프로젝트는 기존 1, 2세대 블록체인의 한계점을 극복하고 서로 독립적인 블록체인의 상호운용성을 도와 주면서 블록체인 개발자들이 현재보다 더 나은 개발환경에서 개발 할 수 있도록 도와주는 블록체인 네트워크 플랫폼 프로젝트입니다.

본 분석글은  1. Needs(프로젝트의 당위성) 2. Market(시장현황 및 분석) 3. Goal(프로젝트의 비전) 4. Reality(현실 가능성) 5. General Review(총평) 순입니다.

1. Needs[프로젝트의 당위성]

1.1 현재까지 진행된 블록체인 프로젝트들의 문제점

  1. POW[Proof of Work] 합의 알고리즘 방식은 에너지 비효율 문제 발생
  2. 거래량 처리가 많아질 경우 속도 및 네트워크 확장성의 한계 존재
  3. 검증되지 못한 합의알고리즘과 미성숙한 거버넌스 문제
  4. 거래소의 보안 및 탈거래소의 기술 및 속도 이슈의 한계

1.2 이더리움의 한계 및 필요성

  1. 확장성 : 단일 블록체인의 제한된 리소스로 인한 디앱의 TPS 한계
  2. 사용성 : 이더리움 애플리케이션 계층인 EVM(Ethereum Virtual Machine)의 특성으로 인한 디앱 설계 및 프로그래밍 언어 선택의 한계
  3. 권한의 한계 : 디앱의 경우 권한의 한계로 인하여 버그 수정의 한계가 존재하고 사용자 맞춤형으로 제작하기에 다양한 한계점이 존재

1.3 블록체인 간 상호 운용성의 필요성

현재의 블록체인은 서로 다른 블록체인 간 상호 운용이 불가능하다. 암호화폐들도 상호운용이 어렵고 지나치게 독립적이므로 전체 블록체인 생태계의 발전을 저해함


A. Needs 평가

A-1. 본 프로젝트가 블록체인을 사용해야 하는 근거 [ A+ ]

  • 블록체인의 네트워크(인터넷) 구축 프로젝트로 블록체인 기술이 핵심임

A-2. 기존 프로젝트의 한계 및 문제점 파악 [ A+ ]

  • 1세대 비트코인, 2세대 이더리움의 근본적인 문제점을 정확히 파악함
  • 블록체인 간 상호 운용성의 필요성에 대해서 정확히 파악함

A-3. 해당 문제점을 해결 가능한 현존하는 블록체인 프로젝트의 존재여부 [ A- ]

  • 상호운용성을 도와주는 인터체인 프로젝트로 ARK, AION, ICON, Wanchain 이 진행중임
  • 인터체인 프로젝트보다는 보다 발전된 개념의 프로젝트임 – 블록체인의 네트워크(인터넷)을 구축하고자 함
  •  

2. Market[시장현황 및 분석]

2.1 시장현황 : 신규개척시장임 [블록체인 플랫폼, 블록체인 인터체인, 블록체인 통신규약을 위한 표준안, 블록체인 합의알고리즘 엔진 등]

2.2 코인 분배량 [2017년 ICO 당시 모집액 및 분배량]

  • 최초공급량 : 224,634,617 ATOM
  • 판매가 : 토큰 당 $0.1
  • 프리세일 및 퍼블릭세일 모집액 : 1,680만 달러(한화로 약 190억)
  • 프리세일 판매량 : 전체 발행량의 6.8%인 0.16억개
  • 퍼블릭세일 판매량 : 전체 발행량의 68%인 1.52억개
  • 초기투자자 5%,
  • 비영리재단 ICF(Interchain Foundation) 10% – CESS(Cosmos Essential Software and Services) 개발
  • ALL IB BITS 10% – ICF와 텐더민트를 포함하여 초기 코스모스의 CESS를 개발

2.3 2019년 3월 거래소 상장후 시세

<코인마켓캡>

 

국내에서는 지닥 및 코인원에서만 거래가 진행되고 있으며(ATOM을 보유하고 있는 거래소에서만 거래를 할 수 있기때문) 초기 상장후 $8까지 오른 후 $4정도의 평균가를 유지하고 있음.

 

2.4 거래소별 ATOM 거래가

<코인마켓캡>

 

거래량 1위는 국내거래소 GDAC이며, 해외 거래소와의 가격차이는 존재함. 현재 코스모스 메인넷은 런칭되어 있지만 개인지갑으로 송금할 수 있도록 오픈되지 않았으므로 타거래소로 ATOM을 보낼수는 없음. 현재 유통되고 있는 ATOM은 일부 거래소 및 ATOM 소유자들의 일부분만 유통되고 있는것으로 파악되고 대부분은 스테이킹되어 있음.

 

2.5 ATOM 검증인 및 현재 스테이킹된 ATOM 수

[  https://www.mintscan.io/validators  2019.4.9일 기준]

 

거래량 1위는 국내거래소 GDAC이며, 해외 거래소와의 가격차이는 존재함. 현재 코스모스 메인넷은 런칭되어 있지만 개인지갑으로 송금할 수 있도록 오픈되지 않았으므로 타거래소로 ATOM을 보낼수는 없음. 현재 유통되고 있는 ATOM은 일부 거래소 및 ATOM 소유자들의 일부분만 유통되고 있는것으로 파악되고 대부분은 스테이킹되어 있음.

 

 

B. Market 평가

B-1. ICO 대비 상장 이후 수익률 [ A+ ]

  • 상장이후 한달 평균가 $4를 기준점으로 측정할 경우 수익율은 40배 증가

B-2. 상장 이후 코인 가치 평가 [ A – ]

  • 전체 236,355,290 ATOM 중 50%에 가까운 120,367,583 ATOM이 스테이킹되어 있으므로 ATOM 코인 보유자들의 신뢰도 높으나 최초 상장이후 $8까지 거래되었으나 현재 $4로 거래되는 -200%의 변동성에 대해서 보완이 필요함

B-3. 향후 잠재력 평가 [ A +] 

  • 2019. 4.10일 CoinMarketCap 기준 시총 1위인 비트코인은 920억 달러(약 105조), 2위인 이더리움은 180억 달러(약 21조), 5위인 이오스는 50억 달러(6조)임.
  • ATOM의 경우 스테이크 된 아톰량(약 50%)이 많고 거래소에서 거래되는 양(전체 유통량의 0.5% 수준)이 적은 상황에서도 현재 거래되는 ATOM의 거래금액으로 계산하면 대략적으로 9억 달러(약1조) 수준임($4.17 * 236,355,290 = $985,691,559 (원화로 약1조))[2019.4.9일 기준 CoinMarketCap 기준 15위인 IOTA가 $977,011,212 임]
  • 메인넷 런칭 및 상장 이후 한달정도의 데이터를 기반으로 분석한 자료이므로 Market 평가는 조금 더 시간을 두고 지속적인 관찰 및 분석이 필요함
  • 참고 : 스테이킹 된 ATOM을 언스테이킹 하기 위해서는 3주 소요됨

 

3. Goal[비전]

코스모스 프로젝트의 비전은 명확하다. ‘블록체인 생태계의 네트워크(인터넷)가 되겠다.’ 이다. 이를 좀더 구체적인 비전으로 살펴보면 아래 3가지로 요약된다.

  1. 인터체인 프로젝트로써 서로 다른 블록체인 간 상호 운용성을 돕는다.
  2. 현재까지 진행된 블록체인 프로젝트의 단점을 보완하고 블록체인 생태계가 확장되는데 공헌한다.
  3. 개발자들이 쉽게 블록체인 개발을 할 수 있도록 돕는다. 이는 결국 블록체인 전체 생태계 발전에 도움을 준다.

C. Goal 평가

C-1. 블록체인 프로젝트에서 이와 같은 비전은 미래 주도적인가? [A+]

  • 1세대 비트코인으로 탈중앙화 시대를 열었고, 2세대 이더리움의 스마트컨트랙트로 ICO 시대가 열렸으나 블록체인 간 상호운용 및 다양한 프로젝트를 개발하기에는 기술적인 한계가 존재하고 있음
  • 블록체인의 상호운용성 및 다양한 개발자들이 블록체인을 쉽게 개발하게 될 경우 생태계 발전은 더 급속적으로 빨라질것으로 기대됨
  • 블록체인 상호운용성을 도와주고 개발자가 쉽게 블록체인을 개발할 수 있도록 도와주는 플랫폼은 블록체인 미래를 주도적으로 이끌 프로젝트임

C-2. 목표가 성취하였을 경우, 기대되는 경제적인 변화 [B+]

  • 긍정적인 부분은, 기존 인터넷의 발전으로 일부 거대기업이 탄생하고 자본 및 정보의 독점으로 인한 불균형적인 경제적인 결과가 본격적인 탈중앙화시대가 열리면서 기존보다는 더 정보 및 자본의 순환으로 인하여 균형적인 경제적인 발전이 있을것으로 기대됨
  • 부정적인 부분은, 아직까지 검증되지 않은 POS방식으로 인하여 탈중앙화가 아닌 또 다른 자본 및 정보의 독점이 코스모스에 의해서 이루어질 수도 있는 점은 경계해야 할 사항임

C-3. 목표가 성취되었을 경우, 기대되는 사회적인 변화[A-]

  • 블록체인 산업계에 있지 않은 많은 개발자들이 블록체인 프로젝트를 진행할 수 있는 환경으로 변화된다. 이는 결국 일반인들이 블록체인 기술이 적용된 다양한 서비스를 이용 및 경험하게 되는 결과를 가져오게 된다. 이로 인하여 토큰이코노미가 실생활에 적용되어 많은 자원의 활용과 분배가 이루어질 것으로 예상됨
  • 정보의 지나친 공개로 인한 개인프라이버시 문제가 지속적인 사회 문제로 발생할 수 있음

 

4. Reality[현실 가능성]

프로젝트 진행사항

[코스모스 블로그]

 

  • 2014. 코스모스의 핵심코어인 텐더민트에 대해서 파운더 Jae Kwon이 설계 (텐더민트에 대한 소개는 링크 글 참고 : 코스모스 네트워크 아키텍처에 대한 이해 )
  • 2017, ICF $16.8M 30분만에 완료.
  • 2019, 1Q, 코스모스 메인넷 런칭완료, 글로벌 TOP1인 바인넨스 거래소에서 코스모스 텐더민트 코어 및 코스모스 SDK를 사용한다고 발표
  • 코스모스 핵심엔진 텐더민트를 사용하는 프로젝트 리스트는 https://cosmos.network/ecosystem 에서 확인 가능하며, 글로벌 거래소 Binance , Terra 등 블록체인 업계의 주도적인 프로젝트들이 코스모스 텐더민트를 사용

D. Reality 평가

D-1. 백서의 계획과 프로젝트의 일치여부 [A-]

D-2. 다양한 환경적인 변수요인으로 인한 Goal의 실현 가능성 [B-]

  • 비트코인 및 이더리움 등 다른 메인넷의 블록체인과의 상호운용은 아직 실현되지 않았음. 이를 실현하기 위해서는 코스모스의 기술력 뿐만 아니라 비트코인, 이더리움, 이오스 등 다른 블록체인 네트워크와의 합의가 필요함
  • 개발자들이 쉽게 개발할 수 있는 SDK가 런칭이 되었지만, 블록체인 업계에 종사하는 개발자 및 타 개발자들이 이를 사용하게 될지는 지켜봐야 함
  • 블록체인 생태계가 합의를 이루지 못하고 각자의 길로 가게 되는 경우, 코스모스 프로젝트의 Goal은 방향성을 잃을 수 있음

5. General Review[총평]

프로젝트의 당위성 및 시장평가는 우수하며, 프로젝트의 비전 또한 훌륭하나 현실가능성에 대해서는 불확실성이 타 프로젝트에 비하여 높은 것으로 평가됨.

 

 

 

 

참고문헌

코스모스 백서 https://cosmos.network/resources/whitepaper

코스모스 블로그 https://blog.cosmos.network/

코스모스 깃허브 https://github.com/cosmos/cosmos/blob/master/PLAN.md

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